Cálculo para desfazer sociedade: entenda essa solução segura para facilitar a negociação entre os sócios e não prejudicar a empresa

A concretização de uma sociedade empresarial envolve expectativas e dinheiro. Afinal, em geral, ela tem como ponto de partida o investimento de capital dos sócios envolvidos. E, com o fim desse tipo de parceria, nada mais justo do que cada parte receber o que investiu de forma devida. Mais do que isso, é importante que essa remuneração reflita também o potencial futuro da empresa, caso ela permaneça em funcionamento.

Mas um cálculo para desfazer a sociedade é essencial para garantir tudo isso e não importa se é você que está saindo ou se é seu sócio, tampouco se será o fim da empresa ou se ela continuará operando. Em qualquer caso, esse tipo de cálculo só facilita a dissolução e minimiza os riscos para o negócio, se ele for continuar ativo. E, nesse artigo vamos te explicar o porquê. Confira! Aqui você verá:

• Por que o valuation é essencial para garantir uma divisão justa entre os sócios em caso de saída ou encerramento da sociedade.
• Diferença entre dissolução total (valor de liquidação) e dissolução parcial (valuation econômico).
• Como métodos como FCD, múltiplos e transações comparadas determinam o valor real da empresa.
• Como o cálculo correto das cotas reduz conflitos, acelera negociações e protege a saúde do negócio remanescente.

Atenção: Este artigo faz parte de uma séria sobre Aspectos Jurídicos e Societários do Valuation. Caso queira avançar no estudo, indicamos o conteúdo central que é Entenda o papel do valuation no contexto da participação societária em empresas; e conteúdos complementares que abordam temas conectados para construir uma compreensão completa do valuation aplicado ao direito societário. No encerramento do texto, você encontrará os links para seguir esse percurso de aprendizagem.

Entenda porque o cálculo para desfazer a sociedade pode variar

A dissolução societária tem suas regras estabelecidas no Código Civil brasileiro com detalhamentos previstos em lei conforme o motivo da saída, seja por morte, retirada voluntária ou exclusão.

Mas, sem dúvida, ao lado dos procedimentos legais, outra providência fundamental é conhecer o valor da empresa (valuation) para remunerar os sócios corretamente pelas suas cotas.

Nesse caso, o tipo de cálculo para desfazer a sociedade depende das condições da dissolução e da empresa.

• Dissolução societária total: No caso da dissolução total, quando a empresa deixa de existir, o valor da empresa é o de liquidação, ou seja, a diferença entre os ativos e os passivos.
• Dissolução societária parcial: Mas quando a dissolução é parcial e a empresa continua operando é preciso um cálculo mais detalhado como veremos na sequência.

Conheça os tipos de cálculo para desfazer a sociedade

Em primeiro lugar, o cálculo para desfazer sociedade precisa analisar muito além da situação patrimonial da empresa. Em geral, os ativos tangíveis só representam uma pequena porcentagem do valor de mercado de uma empresa.

Então, o mais importante é conhecer o impacto dos ativos intangíveis no negócio e o seu potencial de geração de riqueza no futuro. Sem isso, os sócios poderão ser lesados por uma remuneração que desconsidera todo o potencial da empresa.

Desse modo, a forma mais segura de cálculo para desfazer a sociedade é a avaliação da empresa por meio do fluxo de caixa. Esse indicador reflete as entradas e saídas da empresa em determinado período. E os resultados históricos da empresa permitem apurar a taxa de crescimento desse fluxo.

Com isso é possível avaliar o potencial da empresa em gerar riqueza em médio e em longo prazo a partir de sua capacidade interna e do contexto de mercado.

1. Assim, em linhas gerais, apura-se o valor da empresa a partir da projeção dos fluxos de caixa futuros, conforme a taxa de crescimento estimada a partir dos resultados históricos e das perspectivas de mercado.
2. Depois, aplica-se uma taxa de desconto que reflete o custo médio de capital para trazer a projeção a valor presente e determinar o valor da empresa.
3. A partir do valor total da empresa é possível avaliar o valor de suas cotas e, com esse tipo de operação, tal valor reflete todo o potencial da empresa.

Cálculo do valor por comparação

Outro modo de fazer o valuation e determinar o valor das cotas é por comparação com outras de mesmo segmento do mercado. Nesse caso, indicadores como o valor de venda de outras empresas ou o Ebitda, por exemplo, funcionam como base de cálculo.

O mercado reconhece todos esses métodos de valuation por oferecem um cálculo para desfazer a sociedade com equidade aos envolvidos e em qualquer situação. Se a saída do sócio está ocorrendo de forma amigável, então, a divisão com valores equitativos favorece a manutenção da boa relação.

Mas se a dissolução societária envolve desgaste, então, um valuation é decisivo para dar solução mais rápido e com menos “dor de cabeça”.

Mesmo se você não é o sócio que está de saída, e até nas situações de exclusão de sócio, o cálculo imparcial do valor das cotas oferecerá os benefícios expostos anteriormente.

Além disso, quando o negócio permanece em operação, é importante manter a reputação da empresa e a sensação de que a separação foi justa ajuda nisso porque ninguém gosta de sair lesado.

Próximos passos na sua jornada de aprendizagem

↠Este artigo faz parte do conjunto de conteúdos sobre Aspectos Societários do Valuation e abaixo estão listados os conteúdos que desenvolvem em maior profundidade esses temas sobre o valor econômico de uma empresa influencia e é influenciado por decisões relacionadas à sociedade empresarial.

1. As etapas e providências para a dissolução de Sociedade Empresarial
   Descubra como ocorre o encerramento definitivo da sociedade, quais etapas legais devem ser observadas e como o valuation auxilia na apuração dos valores envolvidos.
2. Saída Parcial de Sócio
   Veja como calcular a quota de um sócio retirante utilizando critérios técnicos de valuation para assegurar justiça no processo.
3. Quando um Sócio decide se retirar
   Conheça alternativas legais para solucionar conflitos entre sócios sem comprometer o valor da empresa.
4. O Que Fazer diante dos desentendimentos societários
   Descubra estratégias e alternativas legais para resolver conflitos societários, preservando o valor e a continuidade da empresa.
5. Entrada de Novo investidor em Sociedade Limitada
   Aprenda a precificar corretamente a entrada de novos sócios e a promover ajustes contratuais com equilíbrio econômico.
6. Negociação de quotas de Capital Social
   Saiba como funciona a venda de participações societárias e de que forma o valuation contribui para a definição do preço justo.
7. Os destinos da empresa em caso de separação? Entenda como o cálculo do valor das cotas pode facilitar a divisão da empresa em caso de separação conjugal.
8. Cálculos para a extinção da sociedade Compreenda como apurar haveres e dividir o patrimônio de maneira equitativa no encerramento da empresa.
9. Aplicação do valuation no caso de divórcio
   Entenda como avaliar uma empresa em processos de separação conjugal e reduzir conflitos por meio de critérios técnicos.

Conclusão

Neste artigo, tratamos sobre o cálculo para desfazer a sociedade como uma medida essencial para dar equidade e facilitar a negociação sem ninguém sair lesado. Mas, para isso, esse cálculo do valor da empresa e das suas cotas precisa ser feito de forma especializada. Por isso, apontamos alguns dos caminhos mais reconhecidos pelo mercado para um valuation.

A liquidação é a diretriz em caso de dissolução total. Mas se a empresa continua operando é preciso apurar seu valor de forma considerar seu potencial por meio de indicadores como fluxo de caixa ou por comparação com outras do mercado.

Por fim, destacamos que esse tipo de providência não é um preciosismo, mas, ao contrário, é um fator de sucesso porque ajuda a manter um bom relacionamento com as partes, evitar problemas maiores e ajuda a preservar a empresa.

Esperamos que nosso artigo tenha te ajudado a compreender melhor essa providência da dissolução societária que é tão importante quanto seu percurso legal. Se quiser conversar conosco, estamos à disposição para atender. Se desejar saber mais sobre como se calcula o valor da empresa e das cotas, deixamos dicas de leitura para você anteriormente.