Cálculo para desfazer sociedade: entenda essa solução segura para facilitar a negociação entre os sócios e não prejudicar a empresa

A concretização de uma sociedade empresarial envolve expectativas e dinheiro. Afinal, em geral, ela tem como ponto de partida o investimento de capital dos sócios envolvidos. E, com o fim desse tipo de parceria, nada mais justo do que cada parte receber o que investiu de forma devida. Mais do que isso, é importante que essa remuneração reflita também o potencial futuro da empresa, caso ela permaneça em funcionamento.

Mas um cálculo para desfazer a sociedade é essencial para garantir tudo isso e não importa se é você que está saindo ou se é seu sócio, tampouco se será o fim da empresa ou se ela continuará operando. Em qualquer caso, esse tipo de cálculo só facilita a dissolução e minimiza os riscos para o negócio, se ele for continuar ativo. E, nesse artigo vamos te explicar o porquê. Confira! Aqui você verá:

• Por que o valuation é essencial para garantir uma divisão justa entre os sócios em caso de saída ou encerramento da sociedade.
• Diferença entre dissolução total (valor de liquidação) e dissolução parcial (valuation econômico).
• Como métodos como FCD, múltiplos e transações comparadas determinam o valor real da empresa.
• Como o cálculo correto das cotas reduz conflitos, acelera negociações e protege a saúde do negócio remanescente.

Atenção: Este artigo faz parte de uma séria sobre Aspectos Jurídicos e Societários do Valuation. O post principal é Entenda o papel do valuation no contexto da participação societária em empresas. No final deste texto, você encontrará outros artigos correlacionados que completam o tema deste.

Entenda porque o cálculo para desfazer a sociedade pode variar

A dissolução societária tem suas regras estabelecidas no Código Civil brasileiro com detalhamentos previstos em lei conforme o motivo da saída, seja por morte, retirada voluntária ou exclusão.

Mas, sem dúvida, ao lado dos procedimentos legais, outra providência fundamental é conhecer o valor da empresa (valuation) para remunerar os sócios corretamente pelas suas cotas.

Nesse caso, o tipo de cálculo para desfazer a sociedade depende das condições da dissolução e da empresa.

• Dissolução societária total: No caso da dissolução total, quando a empresa deixa de existir, o valor da empresa é o de liquidação, ou seja, a diferença entre os ativos e os passivos.
• Dissolução societária parcial: Mas quando a dissolução é parcial e a empresa continua operando é preciso um cálculo mais detalhado como veremos na sequência.

Conheça os tipos de cálculo para desfazer a sociedade

Em primeiro lugar, o cálculo para desfazer sociedade precisa analisar muito além da situação patrimonial da empresa. Em geral, os ativos tangíveis só representam uma pequena porcentagem do valor de mercado de uma empresa.

Então, o mais importante é conhecer o impacto dos ativos intangíveis no negócio e o seu potencial de geração de riqueza no futuro. Sem isso, os sócios poderão ser lesados por uma remuneração que desconsidera todo o potencial da empresa.

Desse modo, a forma mais segura de cálculo para desfazer a sociedade é a avaliação da empresa por meio do fluxo de caixa. Esse indicador reflete as entradas e saídas da empresa em determinado período. E os resultados históricos da empresa permitem apurar a taxa de crescimento desse fluxo.

Com isso é possível avaliar o potencial da empresa em gerar riqueza em médio e em longo prazo a partir de sua capacidade interna e do contexto de mercado.

1. Assim, em linhas gerais, apura-se o valor da empresa a partir da projeção dos fluxos de caixa futuros, conforme a taxa de crescimento estimada a partir dos resultados históricos e das perspectivas de mercado.
2. Depois, aplica-se uma taxa de desconto que reflete o custo médio de capital para trazer a projeção a valor presente e determinar o valor da empresa.
3. A partir do valor total da empresa é possível avaliar o valor de suas cotas e, com esse tipo de operação, tal valor reflete todo o potencial da empresa.

Cálculo do valor por comparação

Outro modo de fazer o valuation e determinar o valor das cotas é por comparação com outras de mesmo segmento do mercado. Nesse caso, indicadores como o valor de venda de outras empresas ou o Ebitda, por exemplo, funcionam como base de cálculo.

O mercado reconhece todos esses métodos de valuation por oferecem um cálculo para desfazer a sociedade com equidade aos envolvidos e em qualquer situação. Se a saída do sócio está ocorrendo de forma amigável, então, a divisão com valores equitativos favorece a manutenção da boa relação.

Mas se a dissolução societária envolve desgaste, então, um valuation é decisivo para dar solução mais rápido e com menos “dor de cabeça”.

Mesmo se você não é o sócio que está de saída, e até nas situações de exclusão de sócio, o cálculo imparcial do valor das cotas oferecerá os benefícios expostos anteriormente.

Além disso, quando o negócio permanece em operação, é importante manter a reputação da empresa e a sensação de que a separação foi justa ajuda nisso porque ninguém gosta de sair lesado.

Próximos passos na sua jornada de aprendizagem

↠Este artigo faz parte do conjunto de conteúdos sobre Aspectos Societários do Valuation, que aborda como o valor econômico de uma empresa influencia e é influenciado por decisões relacionadas à sociedade empresarial. O objetivo deste pilar é mostrar como o valuation serve de base técnica para entradas e saídas de sócios, distribuição de cotas, dissoluções e negociações de participação, garantindo que essas operações sejam conduzidas com segurança jurídica e equilíbrio econômico. A seguir, você pode explorar os principais conteúdos que aprofundam esses temas:

1. Dissolução de Sociedade Empresarial
   Entenda como ocorre o processo de dissolução total de uma sociedade, quais são as etapas legais e como o valuation auxilia na definição do valor patrimonial e indenizatório.
2. Dissolução Parcial de Sociedade
   Saiba como calcular a participação de um sócio retirante e como utilizar o valuation para assegurar um processo justo e transparente.
3. Sócio Quer Sair da Sociedade
   Veja quais são os direitos e deveres do sócio que deseja se desligar, e como o valor da empresa impacta o cálculo da sua retirada.
4. O Que Fazer Quando os Sócios Não se Entendem
   Descubra estratégias e alternativas legais para resolver conflitos societários, preservando o valor e a continuidade da empresa.
5. Entrada de Novo Sócio em Sociedade Limitada
   Entenda como precificar a entrada de novos sócios com base em valuation e como ajustar o contrato social de forma equilibrada.
6. Venda de Cotas de Capital Social
   Conheça o processo de compra e venda de participações societárias e veja como o valuation orienta a definição do preço justo das cotas.
7. Como Calcular Cotas de Contrato Social Veja como o valuation auxilia na determinação do valor das cotas e no equilíbrio entre os sócios em alterações contratuais.
8. Como fica a empresa em caso de separação? O valuation contribui para o cálculo do valor das cotas e pode diminuir o atrito entre os sócios em casos de separação conjugal.

Conclusão

Neste artigo, tratamos sobre o cálculo para desfazer a sociedade como uma medida essencial para dar equidade e facilitar a negociação sem ninguém sair lesado. Mas, para isso, esse cálculo do valor da empresa e das suas cotas precisa ser feito de forma especializada. Por isso, apontamos alguns dos caminhos mais reconhecidos pelo mercado para um valuation.

A liquidação é a diretriz em caso de dissolução total. Mas se a empresa continua operando é preciso apurar seu valor de forma considerar seu potencial por meio de indicadores como fluxo de caixa ou por comparação com outras do mercado.

Por fim, destacamos que esse tipo de providência não é um preciosismo, mas, ao contrário, é um fator de sucesso porque ajuda a manter um bom relacionamento com as partes, evitar problemas maiores e ajuda a preservar a empresa.

Esperamos que nosso artigo tenha te ajudado a compreender melhor essa providência da dissolução societária que é tão importante quanto seu percurso legal. Se quiser conversar conosco, estamos à disposição para atender. Se desejar saber mais sobre como se calcula o valor da empresa e das cotas, deixamos ainda uma indicação de leitura para você: