Como um valuation revelou que 76% do valor de uma indústria estava nos ativos intangíveis

Muitos empresários acreditam que o valor de uma empresa está apenas em máquinas, estoque, faturamento ou estrutura física. Mas, na prática, grande parte do valor pode estar justamente onde poucos olham: nos ativos intangíveis.

Foi exatamente isso que aconteceu com o proprietário de uma indústria especializada na fabricação de rótulos e etiquetas, que enfrentava dificuldades financeiras e cogitava vender a empresa, mas não sabia por onde começar e nem quanto seu negócio realmente valia.

Antes de tomar qualquer decisão, ele decidiu realizar um valuation profissional.

E foi aí que tudo mudou.

O cenário inicial: vender parecia a única saída

Com o momento econômico desfavorável e resultados abaixo do esperado, o empresário começou a considerar a venda da empresa como uma alternativa para proteger seu patrimônio e encerrar um ciclo com segurança.

O problema era claro: ele não sabia qual era o valor real da empresa.

Sem essa informação, qualquer negociação seria baseada em percepção, insegurança e risco de vender por muito menos do que o negócio realmente valia. Foi nesse momento que iniciamos o processo de avaliação econômico-financeira da empresa.

O que foi feito: valuation com DCF e múltiplos de mercado

Para encontrar o valor justo da empresa, utilizamos duas metodologias complementares, isto é:

• Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
• Múltiplos de mercado

Afinal, essa combinação permite avaliar tanto a capacidade futura de geração de caixa quanto o posicionamento da empresa em relação ao mercado e empresas comparáveis.

Mas o resultado revelou algo ainda mais importante.

A descoberta mais relevante: 76% do valor estava nos ativos intangíveis

Durante o valuation, identificamos que 76% do valor total do negócio estava concentrado em ativos intangíveis, que são bens como: marca, relacionamento com clientes, know-how operacional, recorrência comercial, reputação no mercado, processos internos e outros elementos invisíveis, que normalmente representam muito mais valor do que os ativos físicos da empresa.

Essa descoberta mudou completamente a percepção do empresário sobre o próprio negócio. Ele percebeu que sua empresa valia muito mais do que imaginava. E mais do que isso: havia espaço real para valorização.

O valuation mostrou onde melhorar e como aumentar o valor da empresa

Além de indicar o valor atual da empresa, o laudo também apontou oportunidades concretas de melhoria. Encontramos indicadores que poderiam ser fortalecidos em praticamente todas as áreas da operação, como, por exemplo:

• gestão comercial
• concentração de clientes
• eficiência operacional
• processos internos
• estrutura financeira
• posicionamento estratégico
• fortalecimento dos ativos intangíveis

O valuation deixou de ser apenas uma ferramenta de venda e passou a ser um verdadeiro mapa estratégico de crescimento.

O resultado: crescimento de 30% no mesmo ano

Com base nas informações levantadas, o empresário decidiu não vender naquele momento. Em vez disso, iniciou melhorias em diversas áreas da empresa e reposicionou sua estratégia de gestão.

O impacto foi imediato. Ainda naquele mesmo ano, a empresa registrou um crescimento de 30%.

Segundo ele:

“O valuation abriu horizontes sobre vários pontos, fiz melhorias em quase todas as áreas da minha empresa e tivemos um crescimento de 30% naquele mesmo ano. Isso se refletiu no valor da minha empresa.”

Pouco tempo depois, ele afirmou com convicção que, se repetisse o valuation, sua empresa valeria pelo menos 40% a mais.

O principal aprendizado: valuation não serve apenas para vender

Muitos empresários procuram o valuation apenas quando desejam vender a empresa. Mas esse case mostra exatamente o contrário. O valuation é uma ferramenta de gestão estratégica. Logo, ele ajuda a:

• entender quanto a empresa realmente vale
• identificar riscos ocultos
• revelar oportunidades de valorização
• preparar melhor uma futura venda
• negociar com investidores com mais segurança
• tomar decisões com base técnica e não emocional

Em muitos casos, ele não acelera a venda, mas evita uma venda ruim.

Se você também quer entender quanto sua empresa realmente vale, o primeiro passo é uma avaliação profissional estruturada.

💡Entender quanto sua empresa realmente vale

Antes de vender, descubra quanto sua empresa realmente vale

Se você pensa em vender sua empresa, buscar investidores ou simplesmente entender se está no momento certo para uma grande decisão, o primeiro passo não deveria ser procurar compradores. E sim deve ser entender o valor real do seu negócio. Sem isso, qualquer negociação começa no escuro.