O que é valuation de uma empresa: descubra quanto vale o seu negócio

Saber quanto vale sua empresa é fundamental para tomar decisões seguras. O valuation de uma empresa revela o valor justo de mercado, mostra o potencial futuro do negócio e ajuda você a negociar melhor com investidores, sócios e bancos. Além disso, a avaliação da empresa também orienta decisões mais acertadas com relação ao presente e ao futuro do negócio dentro de um planejamento estratégico. Nesse artigo você vai entender melhor a aplicação do valuation ao cenário das empresas, incluindo alguns exemplos práticos. Aproveite!

Atenção: Este artigo faz parte de uma séria sobre Conceitos de Valuation. O post principal é O que é Valuation: guia simples para entender quanto vale uma empresa. No final deste texto, você encontrará os artigos correlacionados que completam o tema.

O que é valuation de uma empresa ?

O Valuation ou avaliação de empresas é o processo de calcular o valor econômico de uma empresa, considerando seu desempenho atual e o potencial de gerar resultados no futuro. Na prática, ele responde a pergunta:

💬 “Quanto vale o meu negócio — e por que vale isso?”

Ao sanar essa dúvida, a empresa ganha vantagem competitiva em decisões-chave, como, por exemplo:

Atração de investidores: o laudo de valuation demonstra a solidez do negócio.
Venda parcial ou total: evita perder valor na negociação.
Entrada ou saída de sócios: define participações de forma justa.
Planejamento estratégico: identifica os fatores que aumentam o valor do negócio.
Captação de crédito: comprova liquidez e fortalece o relacionamento com bancos.

O valuation não serve apenas para vender empresas — ele é uma ferramenta de gestão e valorização contínua.

Por que fazer o valuation da sua empresa

O valuation é uma maneira profissional de atestar o valor do negócio ao mercado nas situações em que a empresa faz parte de transações como em fusões e aquisições (totais ou parciais); preparação para IPO (Initial Public Offering”, ou “oferta pública inicial” em português); na capação de investimento e na divisão societária ou de bens por separação conjugal ou divisão de herança.

Além disso, é um caminho mais seguro para empresas que desejam investidor no seu crescimento em termos de valor econômico-financeiro. Nesse caso, a avaliação ajuda a conhecer os pontos fortes e fracos do negócio e estipular indicadores de crescimento. Esses indicadores funcionam como diretrizes para o planejamento estratégico da empresa e/ou direcionam as estratégias para o aumento de valor de mercado da empresa.

O que o valuation revela sobre a empresa

Valor real de mercado: quanto o negócio vale hoje, com base em dados e comparações.
Pontos fortes e fracos: mostra o que gera valor e o que precisa ser ajustado.
Potencial de valorização: indica caminhos para crescer e melhorar indicadores financeiros.
Indicadores estratégicos: EBITDA, margem, taxa de retorno e taxa de crescimento sustentável.

Principais métodos de valuation empresarial

Os dois métodos mais utilizados na avaliação das empresas são o Fluxo de Caixa descontado e o método de múltiplos que vamos te explicar na sequência.

A partir do Fluxo de Caixa Descontado (FCD), as projeções de caixa futuro são atualizadas para o valor presente, usando uma taxa de desconto (geralmente o custo médio de capital — WACC). Esse método mostra o valor intrínseco da empresa, isto é, sua capacidade de gerar riqueza por conta própria. As etapas principais deste modo de calcular o valuation da empresa são:

Projetar o fluxo de caixa dos próximos anos;
Estimar uma taxa de crescimento de longo prazo (perpetuidade);
Aplicar a taxa de desconto para trazer os valores ao presente.

💬 Exemplo: se uma empresa gera R$ 1 milhão por ano e o retorno exigido é 10%, o valor estimado do fluxo seria próximo a R$ 10 milhões (antes de ajustes).

Valuation por comparação

Já o Valuation por Múltiplos compara sua empresa com outras semelhantes do mesmo setor usando indicadores de mercado como EBITDA, faturamento, lucro líquido ou valor patrimonial. Mas o driver mais utilizado para o valuation é o Ebitda. Afinal, esse indicador mede o desempenho operacional das empresas e torna muito fácil a comparação. Um múltiplo EV/Ebitda 10x significa que a empresa vale dez vezes a geração de seu caixa operacional. Encontra-se o valor desse múltiplo, no caso 10, a partir de empresas-referência no mercado.

💬 Exemplo: Se o setor de tecnologia opera em média a 8× o EBITDA, e sua empresa gera R$ 200 milhões de EBITDA, o valor estimado é R$ 1.6 bilhões.

É um método rápido e muito usado porque reflete como o mercado enxerga empresas parecidas. Mas deve-se escolher as empresas para comparação por similaridade e com muita atenção para não comprometer o valuation.

Além desses métodos por fluxo de caixa e por múltiplos, existem outros caminhos para o valuation, utilizados em casos mais específicos como, por exemplo, para empresas em queda de faturamento.

Outros métodos complementares

Patrimonial ajustado: avalia ativos e passivos contábeis corrigidos.
De liquidação: calcula o quanto sobraria se a empresa fosse encerrada.
Transações comparáveis: usa dados de vendas recentes de empresas similares.

Como calcular o valuation de uma empresa?

Quem faz o valuation de uma empresa?

O valuation deve ser feito por profissional ou empresa especializada, com domínio de finanças corporativas e experiência prática. Além do conhecimento técnico, é essencial ter:

Isenção: o avaliador não pode ter interesse direto no resultado;
Sigilo e confidencialidade: para proteção de informações financeiras sensíveis;
Apresentação estruturada: o laudo precisa explicar métodos, premissas e conclusões.

🧭 O melhor valuation não é o mais alto, mas o mais bem fundamentado.

Desse modo, a habilidade técnica para a escolha e o uso do melhor caminho para o valuation da sua empresa é, sem dúvida, uma premissa básica para a definição de quem fará o cálculo para a sua empresa. Mas, deve-se considerar a experiência do avaliador porque esse know-how qualifica as análises durante a aplicação dos métodos.

Além disso, você também precisa verificar os critérios de entrega do laudo. Muitos prestadores desse serviço fornecem o documento pronto sem possibilidade de uma reunião ou conversa com o cliente sobre o processo e o resultado. Se você deseja mais personalização, busque empresas que trabalham com atendimento individualizado e não escopos prontos ou plataformas on-line.

Quanto custa fazer um valuation

O preço de um valuation depende do porte da empresa, da complexidade dos dados e da profundidade do estudo. Para pequenas e médias empresas, pode variar de R$ 1 mil a R$ 15 mil, enquanto grandes operações de M&A exigem estudos bem mais detalhados. Mas o retorno é alto: um valuation bem feito evita decisões ruins que custariam muito mais do que o serviço.

Leitura recomendada

👉 Como Avaliar uma Empresa — aprenda o passo a passo prático e os principais cuidados do processo.
👉 Valuation Empresarial: Como Calcular o Valor de um Negócio — veja como integrar métodos e transformar o valuation em estratégia.

Conclusão

Saber o valuation da sua empresa é um passo essencial para entender seu verdadeiro valor, negociar melhor e direcionar o crescimento com segurança. Desse modo, mais do que um cálculo, o valuation é uma ferramenta estratégica para empresários que desejam profissionalizar sua gestão e construir valor de longo prazo. Nesse artigo tratamos sobre o que é valuation de uma empresa de forma global com indicação de aplicações, métodos e dicas sobre como escolher o melhor profissional para atendê-lo.

Se você quiser mais informações sobre valuation confira os links que deixamos anteriormente para você ou fale conosco!