Valuation de empresas: descubra como o cálculo do valor do negócio ajudou esses empresários

Você já deve ter se perguntado como o cálculo do valor pode impactar sua empresa. Mas é ainda mais esclarecedor quando podemos ver o testemunho de empresários que já experimentaram os benefícios do valuation de empresas. Neste texto, trazemos alguns deles para compartilhar como a avaliação de seus negócios resultou em vantagens de mercado para eles. Aproveite!

Caso 1: Potencializando o negócio a partir do valuation de empresas

O empresário Douglas Scomparin, dono da Ingáflex, uma indústria especializada em fabricar rótulos e etiquetas, decidiu vender seu negócio e procurou um serviço de valuation para calcular o valor da empresa. No entanto, após receber o resultado desse cálculo, ele mudou completamente de ideia. E decidiu seguir um caminho diferente, resultando em muitas melhorias para o negócio.

Isso aconteceu porque o valuation mostrou que a maior parte do valor da empresa estava nos ativos intangíveis, representando 76% do total. Além de revelar essa riqueza oculta, o valuation também apontou oportunidades para fazer o valor da empresa crescer em médio prazo. Segundo ele, o valuation “abriu horizontes sobre pontos a serem melhorados e me motivou a fazer essas melhorias em quase todas as áreas da minha empresa”. Esse resultado é comum quando se realiza o cálculo pelo método Fluxo de Caixa Descontado. O percurso dessa metodologia acaba por revelar pontos fortes a valorizar e fracos a melhorar.

Assim, naturalmente, Scomparin implementou as melhorias propostas pelo valuation e sua indústria cresceu 30% no mesmo ano de realização da avaliação. E ele destaca: “O empresário sabe se sua empresa está lucrativa ou se não está, mas não necessariamente sabe quanto ela vale. Por isso precisa de ajuda de um profissional”.

Caso 2: O papel do valuation na reestruturação societária da Rock Temakeria

A necessidade de mudança no quadro societário da Rock Temakeria motivou a realização da avaliação da empresa. O valuation, segundo Dolberth Filho, garantiu um processo justo e menos desgastante para todos os envolvidos. Além disso, a avaliação também foi útil para o plano de expansão da empresa, que decidiu entrar no sistema de franchising. Conhecer o valor da empresa ajudou a estabelecer o valor da franquia.

“Não apenas como dono de restaurante, mas como investidor e empresário posso dizer que o valuation é necessário para se conhecer o valor que corresponde à realidade do mercado”, diz Robson Dolberth Filho, sócio proprietário da Rock Temakeria.

Esse caso mostra que o valuation é um serviço importante para empresas de todos os tamanhos e segmentos. No entanto, é necessário que um profissional faça esse cálculo para oferecer um valor real e justo para a empresa. “Vejo donos de restaurante avaliando seu próprio negócio, mas sem base analítica, usando uma lógica que não é compatível com o adequado e nem que funciona no mercado”, diz Dolberth Filho.

Calcular o valor de um restaurante não se resume, por exemplo, a apenas a calcular a relação entre despesas e receitas. É necessário usar métodos específicos de avaliação de empresas. Os principais deles trabalham dentro de uma dessas premissas indicadas a seguir:

•  Renda (Fluxo de Caixa Descontado)
• Mercado (Múltiplos)
• Ativos (Valor de Liquidação ou Valor Contábil).

Caso 3 – Veja o valuation de empresas como ferramenta essencial para análise de investimentos

O diretor executivo de uma indústria de tintas da região de Maringá (PR) disse que o valuation foi fundamental para analisar se valia a pena investir no negócio em andamento. Além disso, também o ajudou a tomar decisões sobre a quantidade de recursos que precisariam ser captados no mercado para reinvestimento.

“Um valuation favorecer até mesmo um financiamento, captação de recurso, ou aporte de capital em fundos de investimento”, acrescenta.

Um cliente da D&R Negócios, que atua no setor de indústria de esportes e lazer, comprovou sua solidez financeira para um banco por meio de um laudo de avaliação. Como resultado, ele conseguiu reduzir a taxa de juros de um empréstimo bancário em 10%, passando de 1,8% para 1,62%.

Caso 4: A importância do valuation de empresas para comprovar o valor de um negócio

Finalmente, o dono de uma fábrica de móveis pode provar o valor de sua empresa por meio do valuation da empresa. Ele diz: “É difícil saber o valor da empresa sem uma avaliação. Eu tinha uma estimativa de valor, que acabou se confirmando, porque sou muito curioso e já que estou no mercado há muitos anos. Mas é difícil fazer essa estimativa, tanto que eu queria uma confirmação oficial”.

Caso 5: Valuation de empresas para dissolução societária

A dissolução societária é uma situação comum para a realização de um valuation e, normalmente, nesse caso, envolve particularidades. 

Um dos sócios de uma clínica médica no interior do Paraná quis sair da sociedade e buscou o valuation. Ele era o especialista com maior número de pacientes ativos e maior faturamento da empresa. Isso impactou muito o valor do negócio e de suas cotas. Afinal, o fluxo de caixa descontado, principal método de valuation, calcula o valor da empresa pela projeção da renda que ela pode gerar no futuro. Se o sócio de saída é quem fatura mais, isso afetará a produção de riqueza e a valoração.

Além disso, a organização atípica dos sócios complicou as projeções de fluxo de caixa. Os médicos não recebiam pagamento fixo e pró-labore. Cada um possuía seu faturamento e dividiam-se os custos e despesas no final do mês.

Para chegar ao valor final, consideraram-se diversos fatores, como remuneração média, receita da clínica, impacto de cada médico na receita, intangíveis como marca e carteira de clientes, e diferentes métodos de valuation. 

Estabeleceu-se uma remuneração média básica para cada especialidade médica, levando em conta as horas de trabalho e atendimentos realizados individualmente. A receita média da clínica foi estimada, assim como o custo do aluguel do espaço de acordo com a carga horária trabalhada. Em seguida, considerou-se o impacto de cada médico na receita, levando em conta o desempenho de cada um. Além disso, foram analisados fatores intangíveis, como a marca e a carteira de clientes, utilizando conhecimentos de valuations anteriores na área da saúde e estimativas de mercado. Diferentes métodos de valuation, incluindo fluxo de caixa e múltiplos de mercado, foram combinados para determinar o valor final.

Separação de sociedade

Em caso de dissolução societária é comum a necessidade de estratégias de valuation diferentes das tradicionais. É necessário analisar a representatividade de cada sócio no fluxo de caixa da empresa, o que afeta diretamente o valor do negócio e de suas cotas, como vimos. E, além disso, se trabalha com um cenário de escassez de dados porque os sócios em conflito têm interesses opostos. Mas, mesmo assim, não se pode perder a precisão no cálculo sob pena de dificultar uma dissolução amigável.

Valuation de empresas e a aplicação a cada segmento

Em resumo, o valuation de empresas é a ferramenta ideal para para determinar o valor de um negócio de forma concreta e defensável. Para isso é essencial contar um avaliador profissional que entenda quais são os melhores parâmetros para o valuation da sua empresa. Esse especialista escolherá com segurança o melhor indicador para calcular o valor da sua empresa, como o fluxo de caixa, o EBTIDA, ou outros.

Além disso, também considerará fatores de mercado e fatores internos do seu negócio e saberá dar atenção devida aos que impacta mais cada segmento.

Segmento de indústria

Na indústria, é importante analisar com cuidado os aspectos listados a seguir, pois eles têm um grande impacto no valor final do produto. São eles:

• estrutura departamental,
• a complexidade tributária,
• análise de custos, fornecedores, clientes,
• especificidades logísticas,
• probabilidade de ações trabalhistas.

Setor de serviços

No setor de serviços, ter capital de giro e bens tangíveis não são diferenciais tão importantes. Assim, o que realmente faz diferença é ter uma receita recorrente e os ativos intangíveis. Portanto, a qualificação dos profissionais que prestam serviços, sua experiência, conhecimento acumulado; a força da marca, juntamente com sua base de clientes, têm um grande impacto.

Varejo

No varejo alguns itens relevantes para o valuation são:

• capital de giro,
• mix de mercadorias diferenciado,
• balanceamento da margem que coloca nos produtos;
• a publicidade e imagem perante os clientes,
• custos (ter bons fornecedores e comprar com custo bom e na quantidade correta).

Se a loja for física, a localização é outro item fundamental. Já quando se trata de varejo on-line são essenciais: boa logística, site rápido, seguro e confiável, e facilidade para devolução.

Finalmente, em todos os casos, sempre vale lembrar: um pequeno erro de cálculo no valuation pode alterar o valor da empresa em milhares de reais!

Conclusão

Neste artigo, apresentamos depoimentos de empresários sobre a importância do valuation para o negócio de cada um deles. Foi possível observar diferentes formas de aplicação do cálculo do valor. Ficou claro que o valuation de empresas tem várias utilidades, como auxiliar em decisões estratégicas e de gestão, entrada e saída de sócios, fusões e aquisições, negociação de investimentos e muitas outras. Agora que você já entendeu detalhadamente a finalidade, importância e aplicabilidade da avaliação de empresas para o seu negócio, entre em contato conosco para descobrir o valor da sua empresa.