Compra de empresas, fusão ou expansão orgânica, o que é melhor para crescer ?

Nos últimos anos, o cenário empresarial brasileiro tem visto um aumento significativo nas fusões e aquisições, com um crescimento de 12% em relação ao ano anterior, segundo dados da consultoria KPMG. Essa tendência destaca o papel crucial dessas operações como estratégias eficazes para a expansão de negócios. A compra de empresas, além de permitir a rápida incorporação de ativos, equipes e know-how, possibilita às organizações aumentar sua força de negociação e acesso a novos mercados. Por outro lado, as fusões tornam-se uma oportunidade poderosa para pequenas e médias empresas se unirem e se tornarem mais competitivas diante dos grandes players do mercado. Neste post, exploraremos os diferentes caminhos de crescimento que podem ser trilhados através da aquisição de empresas, fusões estratégicas e o crescimento orgânico, discutindo as vantagens, desafios e exemplos reais que ilustram cada abordagem. Se você está em busca de entender quais estratégias podem alavancar o seu negócio, este conteúdo é para você!

Depois deste artigo, você saberá:

Como comparar crescimento inorgânico (M&A) e crescimento orgânico sob a lente de velocidade, riscos e potencial de criação de valor.
Em quais contextos a aquisição ou fusão geram vantagem competitiva real em comparação à expansão própria.
Como a sinergia, a compatibilidade e o sigilo decidem o sucesso de operações de compra ou fusão.
Quais impactos cada modelo de crescimento pode gerar na percepção do mercado, custos e adaptação de equipes.

Atenção: Este artigo faz parte de uma séria sobre Conceitos Gerais de M&A. O post principal é Fusões e aquisições: informações e dicas sobre M&A. No final deste texto, você encontrará os artigos correlacionados que completam o tema.

Compra de empresas, Fusão, Crescimento Orgânico

O número de fusões e aquisições aumentou 12% no Brasil no ano passado em comparação com o anterior. Os dados são da consultoria KPMG, que acompanha as movimentações desse mercado desde 1994. Esse crescimento demonstra a consolidação desse tipo de operação no mercado brasileiro. Compra de empresas, venda e fusão de empresas são realmente caminhos de expansão rápida e eficiente, se o processo for bem conduzido.

Aquisição

No caso da aquisição ou compra de empresas, por exemplo, quando o empresário consegue encontrar a empresa-alvo certa, pode incorporar sua estrutura, equipe e outros ativos como patentes, licenças, marcas, canais e know how. E isso tudo de forma bem mais célere do que conseguiria no crescimento orgânico, como se chama o processo de expansão natural a partir de sua própria estrutura.

Por meio da compra de empresas, pode-se ainda aumenta a força de negociação com fornecedores se houver ganho de escala, por exemplo.

É possível ainda ganhar o mercado na abrangência do negócio adquirido, especialmente, se o negócio adquirido for o concorrente.

A opção de adquirir uma empresa também permitede entrar em novos mercados de modo mais consolidado a fim de diversificar riscos ou aproveitar oportunidades. Para saber mais sobre compra e venda de empresas acesse nosso E-book.

Fusão

Já o processo de fusão de empresas, que também se consolida no mercado brasileiro, é a chance de pequenas e médias empresas se unirem para enfrentar as grandes. A Fazenda Marinha Atlântico Sul, por exemplo, produz e fabrica moluscos para o Brasil inteiro, nasceu em 1998 a partir da fusão entre três microempresas de Florianópolis (SC). Separadas, elas disputavam clientes. Unidas ganharam mercado no Brasil e cresceram.

As pequenas e médias também podem se fundir às grandes. Isso alia o crescimento de umas e o domínio de mercado para a outras. Há também as grandes fazem fusões que culminam em conglomerados com enorme poder de mercado, como é o caso de Itaú-Unibanco, por exemplo.

No Brasil, de acordo com a consultoria KPMG, os ramos que lideram os números de fusões são: o de Internet, tecnologia da informação; e de serviços para empresas.

O processo de fusão requer a integração dos ativos de duas ou mais empresas e unificação de equipes e marcas. Naturalmente, com todos os cuidados que esse processo, bastante delicado, requer. Seus riscos são: a perda de autonomia do empresário; absorção de problemas da empresa parceira; a dificuldade de integração das equipes. Mas, uma vez bem feito, é uma estratégia muito eficiente de crescimento.

Na fusão, a participação societária deve ser proporcional ao valor de mercado e de patrimônio das empresas, assim como os ganhos.

Crescimento orgânico

Ao lado dessas opções, claro, não poderia ser omitida a estratégia de crescimento orgânico, também chamado natural, que é quando a empresa se expande pelos próprios esforços.

É uma alternativa normalmente mais barata que a aquisição, porém, em regra, mais lenta. O empresário controla melhor o processo porque ele é quem dita o ritmo de crescimento. E não vive os desafios de fazer integração de marcas ou de equipes, como na fusão ou aquisição. Isso não significa que o crescimento orgânico esteja isento de desafios.

A má administração dos custos administrativos de crescimento pode comprometer seriamente a empresa.

O crescimento também gera consequências diferentes em cada segmento. Isso precisa ser previsto. A expansão nas áreas de varejo e serviços, por exemplo, demandam aumento de equipe e qualificação já que atendimento é imprescindível nesses ramos. Contudo, achar o perfil certo não é uma tarefa nada fácil.

Na indústria, é fundamental prever as necessidades de capital de giro para fomentar a ampliação. Nesse E-book falamos mais sobre “Características que você precisa observar em cada segmento antes de investir”

Próximos passos na sua jornada de conteúdo

Este artigo faz parte do conjunto de conteúdos sobre Conceitos Gerais de Fusões e Aquisições (M&A), que explica os conceitos fundamentais e os motivos estratégicos que levam empresas a se fundirem, incorporarem ou adquirirem outras organizações. A seguir, você pode explorar os principais conteúdos relacionados a esse tema:

Fusão, Aquisição e Incorporação: Três Formas de Crescer Conheça as diferenças entre os principais tipos de operações empresariais e descubra como cada uma pode impulsionar o crescimento e a sinergia de negócios.
Descubra o que os investidores mais valorizam em uma empresa Entenda quais atributos tornam uma empresa mais atrativa para investidores e como fortalecer sua proposta de valor antes de negociar.
Entenda porque empresa à venda não significa fracasso Nem toda empresa à venda está em crise. Leia para entender como diferenciar oportunidade estratégica versus riscos reais

💡 Dica: Após compreender os conceitos e benefícios das fusões e aquisições, avance para o próximo conjunto de conteúdos sobre Etapas e Providências na Compra e Venda de Empresas, em que abordamos o processo prático de M&A da preparação à assinatura dos contratos.

Conclusão

Em conclusão, o aumento das fusões e aquisições no Brasil reflete uma dinâmica essencial para a evolução do ambiente empresarial, oferecendo caminhos para a expansão e a consolidação de negócios. Enquanto a aquisição de empresas permite uma integração ágil de recursos e acesso a novos mercados, as fusões representam uma oportunidade de fortalecimento para pequenas e médias empresas diante de grandes concorrentes. Por outro lado, o crescimento orgânico continua sendo uma alternativa viável, embora mais lenta, que permite maior controle e gestão. À medida que as organizações exploram essas diferentes estratégias, é fundamental considerar os desafios e as particularidades de cada caminho, sempre com foco em uma execução bem-sucedida. O entendimento profundo dessas abordagens pode ser a chave para a sustentação e o crescimento em um mercado cada vez mais competitivo. Para aprofundar ainda mais no tema, não deixe de conferir os artigos correlacionados na nossa série sobre Conceitos Gerais de M&A.