--- title: "O que você precisa entender sobre o valuation antes de contratar um especialista" url: https://dernegocios.com.br/valuation-como-fazer/ date: 2021-02-08 modified: 2026-06-11 lang: pt author: "Ana Flávia Cól" description: "Você chegou até aqui porque quer fazer o valuation da sua empresa ou pelo menos quer entender o que está por trás desse processo antes de dar o próximo passo...." categories: - "Valuation de Empresas" image: https://dernegocios.com.br/wp-content/uploads/2021/02/Valuation-como-fazer-1024x576.jpg word_count: 1711 --- # O que você precisa entender sobre o valuation antes de contratar um especialista Você chegou até aqui porque quer fazer o valuation da sua empresa ou pelo menos quer entender o que está por trás desse processo antes de dar o próximo passo. Isso já é um bom sinal, porque empresários que chegam ao valuation com alguma compreensão do processo aproveitam mais o trabalho do avaliador. Este artigo não vai te ensinar a fazer o valuation sozinho. Vai te mostrar o que acontece dentro de um processo profissional de avaliação, isto é, o que o avaliador analisa, quais decisões ele toma, o que você precisa preparar, a fim de, quando chegar a hora de contratar, você saiba exatamente o que esperar e o que entregar. ![Open book with solid fill](data:image/png;base64,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) Este artigo faz parte do pilar Valuation de Empresas e explica o que está por trás de um processo profissional de avaliação, ou seja, o que o avaliador analisa, o que você precisa preparar e o que esperar do resultado. Para entender primeiro quanto vale sua empresa na prática, acesse **"[Quanto vale minha](https://dernegocios.com.br/quanto-vale-minha-empresa/)[ ](https://dernegocios.com.br/quanto-vale-minha-empresa/)[empresa?](https://dernegocios.com.br/quanto-vale-minha-empresa/)"**. ## O que está por trás de um valuation [![Ebook valuation](https://dernegocios.com.br/wp-content/uploads/2018/05/Ebook-valuation.jpg)](https://dernegocios.com.br/ebook-avaliacao-de-empresas-tudo-o-que-voce-precisa-saber?utm_source=blog&utm_medium=referral&utm_campaign=referral-blog-banner-valuation-como-fazer)BAIXE O EBOOK GRATUITAMENTE - É SÓ CLICAR NA IMAGEM O valuation é o cálculo do valor econômico-financeiro de uma empresa. Mas esse cálculo envolve muitos aspectos com o qual muitos empresários se surpreendem quando entendem o processo por trás da valoração. Isso porque um valuation profissional parte de dados financeiros reais da empresa, como demonstrações de resultado, fluxo de caixa, balanço patrimonial, mas vai muito além deles. O avaliador analisa o setor em que a empresa atua, o cenário macroeconômico, os riscos específicos do negócio, a estrutura operacional, os ativos tangíveis e intangíveis, e as perspectivas de crescimento. Tudo isso entra no cálculo. Por isso, o valor que sai no laudo não é uma opinião, mas sim o resultado de um método reconhecido pelo mercado, aplicado com critérios técnicos defensáveis perante compradores, investidores, bancos, etc.. ## Porque o empresário deve entender o processo antes de contratar o valuation Querer entender o valuation antes de contratar não é desconfiança. É inteligência. O empresário que sabe o que o avaliador vai fazer chega à reunião inicial com mais clareza sobre o objetivo, organiza melhor os dados, faz as perguntas certas e evita surpresas no meio do processo. Há também uma razão prática para essa compreensão que é: o valuation envolve compartilhar informações estratégicas e confidenciais da empresa. Assim, faz todo sentido querer entender o processo antes de abrir esses dados para alguém de fora. ## O que o avaliador analisa e como ele decide o método de valuation O primeiro trabalho do avaliador não é calcular, mas sim é entender a empresa. Antes de qualquer número, ele levanta informações financeiras e gerenciais, faz perguntas sobre o modelo de negócio, analisa o mercado e identifica os principais drivers de valor, isto é, os fatores que mais influenciam o quanto a empresa vale. Com esse diagnóstico em mãos, ele escolhe o método mais adequado para calcular o valor da empresa. Essa decisão não é aleatória e depende de variáveis como o porte do negócio, a disponibilidade e qualidade dos dados financeiros, o setor de atuação e o objetivo do valuation. Os principais métodos utilizados pelo mercado são: **Fluxo de Caixa Descontado (FCD)** — o mais completo e aceito pelo mercado. Calcula o valor da empresa com base na riqueza que ela pode produzir no futuro, trazida a valor presente por uma taxa de desconto que reflete o risco do negócio. É o método que mais abre perspectivas estratégicas , porque, a partir dele, o avaliador consegue identificar como a empresa pode crescer e o que está travando seu valor. **Avaliação por Múltiplos** — compara a empresa com outras do mesmo setor e perfil, usando indicadores como EBITDA, como parâmetro. Reflete bem a realidade do mercado e é frequentemente usado em conjunto com o FCD. **Transações Comparadas** — estima o valor com base no que empresas semelhantes foram vendidas recentemente. Menos preciso, mas útil como referência de mercado. Em empresas lucrativas e em crescimento, que é o perfil mais comum entre os clientes da D&R, os métodos FCD e Múltiplos costumam ser aplicados de forma combinada, o que aumenta a precisão e a defensibilidade do resultado. ## O que você precisa preparar antes do valuation A qualidade do valuation depende diretamente da qualidade dos dados que alimentam o processo, principalmente quando o método FCD é o escolhido. Quanto mais organizadas e confiáveis forem as informações da empresa, mais preciso e rico será o resultado. Na prática, o avaliador vai precisar de: - **Demonstrações financeiras dos últimos 3 a 5 anos** — DRE, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Se a contabilidade da empresa for gerencial (separada da fiscal), melhor ainda. - **Projeções ou plano de negócios**, quando disponíveis — ajudam o avaliador a calibrar as premissas de crescimento. - **Informações operacionais** — estrutura da empresa, principais clientes e fornecedores, contratos relevantes, quadro de funcionários. - **Ativos intangíveis identificados** — marca, carteira de clientes, propriedade intelectual, know-how. Muitos empresários não têm clareza sobre o peso desses ativos no valor total da empresa. - **Clareza sobre o objetivo do valuation** — venda, entrada de sócio, crédito bancário, planejamento estratégico. O objetivo influencia diretamente o método escolhido e o foco do laudo. Não é esperado que você chegue com tudo isso organizado e pronto. Parte do trabalho da consultoria é justamente ajudar a estruturar e qualificar essas informações. Mas quanto mais você puder preparar, mais eficiente e preciso será o processo. 📑[**Veja como laudo de avaliação ajudou esse empresário a conseguir crédito junto ao banco**](https://dernegocios.com.br/laudo-de-avaliacao-de-empresa/) ## O que o avaliador entrega e o que você faz com isso O resultado do valuation é registrado em um laudo técnico. Esse documento não é apenas um número. Ele contém: - A apresentação da empresa e do mercado em que atua - O método utilizado e as premissas adotadas - O cálculo detalhado do valor econômico - Apontamentos estratégicos sobre perspectivas e drivers de valorização Esse último ponto é frequentemente subestimado pelos empresários antes de passar pelo processo. O laudo do FCD, em especial, revela onde a empresa está deixando valor na mesa e isso tem utilidade muito além da negociação. Empresários que fazem o valuation antes de vender usam essas informações para melhorar o negócio antes de colocá-lo no mercado, chegando à negociação em posição muito mais sólida. O laudo também tem validade perante terceiros, como compradores, investidores, bancos, outros sócios e, quando necessário, em demandas judiciais. Já um valor calculado internamente, sem método e sem laudo, não tem a mesma credibilidade e pode ser questionado em qualquer mesa de negociação. ⇒ [**Como um valuation revelou que 76% do valor de uma indústria estava nos ativos intangíveis**](https://dernegocios.com.br/case-ativos-intangiveis-aumentaram-valor-da-empresa/) ## Por que o valuation precisa de um especialista? A pergunta que muitos empresários fazem é direta: *"Não consigo fazer isso com meu contador ou meu CFO?"* Tecnicamente, os dados estão lá. Mas o valuation não é só sobre dados, é sobre como interpretá-los, quais premissas adotar, como tratar os riscos do setor, como comparar a empresa com o mercado e como defender o valor resultante perante uma contraparte que vai questionar cada número. O avaliador traz três coisas que um profissional interno não consegue oferecer ao mesmo tempo, que são: **domínio técnico dos métodos**, **conhecimento de mercado** acumulado em outros valuations do mesmo setor, e **imparcialidade**, que é o que dá credibilidade ao resultado perante terceiros. Um laudo feito pelo próprio empresário ou por alguém de dentro da empresa não tem o mesmo peso numa negociação. Além disso, erros no valuation — premissas otimistas demais, taxa de desconto mal calibrada, ativos intangíveis ignorados — não aparecem no processo. Mas, aparecem na mesa de negociação, quando o comprador ou o banco questiona o valor e você não tem como defender tecnicamente o que está pedindo. ## Como escolher o profissional certo? Alguns critérios práticos para avaliar uma consultoria de valuation são: **Experiência no seu setor.** O avaliador que já fez valuations em empresas do seu segmento conhece os múltiplos de mercado, os riscos típicos e os ativos que mais pesam no valor. Isso qualifica o resultado. **Método utilizado.** Pergunte diretamente qual método será aplicado e por quê. Uma boa consultoria explica a escolha com clareza. Desconfie de processos que chegam ao valor sem detalhar o caminho. **O que o laudo contém.** Peça para ver um modelo ou uma descrição detalhada do laudo. Ele deve conter premissas, metodologia, cálculo e perspectivas e não apenas o número final. **Sigilo e confidencialidade.** O processo envolve dados estratégicos sensíveis, logo, a consultoria deve operar com total sigilo e ter isso formalizado em contrato. **Customização.** Valuations padronizados — com preço fixo e entrega rápida — tendem a usar modelos genéricos que não capturam as particularidades do seu negócio. Um valuation que vai ser usado em negociação real precisa ser personalizado. --- ## Próximos passos da sua jornada de conhecimento Se você chegou até aqui, já tem uma visão clara do que está envolvido em um valuation profissional. O próximo passo natural é entender como a consultoria funciona na prática e o que esperar do processo quando você contratar. - **[Consultoria de valuation: o que é o serviço e quando contratar](https://dernegocios.com.br/consultoria-de-valuation)** — visão completa do serviço, situações em que o valuation é indispensável e diferenciais da D&R Negócios. - **[Como o avaliador conduz o processo técnico](https://dernegocios.com.br/consultoria-avaliacao-de-empresas/)** — detalhamento do trabalho etapa por etapa, o que o laudo contém e por que a imparcialidade do avaliador importa. - [**Quanto vale minha empresa?**](https://dernegocios.com.br/quanto-vale-minha-empresa/) — o pilar central de valuation da D&R, para quem quer entender primeiro o conceito antes de avançar para o serviço. - [**Quanto custa um valuation profissional**](https://dernegocios.com.br/quanto-custa-um-valuation/) — os fatores que influenciam o investimento e as diferenças entre modalidades de avaliação. ## Conclusão Entender o valuation antes de contratar não é um detalhe, mas sim o que separa o empresário que chega a uma negociação preparado daquele que chega apenas com uma expectativa de valor. O processo é técnico, envolve decisões que impactam diretamente o resultado e exige um profissional com domínio de métodos, conhecimento de mercado e imparcialidade. Mas o empresário que compreende o que está por trás desse trabalho aproveita muito mais o que o avaliador entrega e chega à negociação em posição muito mais sólida. Se você está considerando fazer o valuation da sua empresa, o próximo passo é entender como funciona o serviço e o que esperar do processo quando você contratar. [![Fale com um especialista da D&R Negócios em valuation de empresas](https://dernegocios.com.br/wp-content/uploads/2021/02/banner-cta-converse-com-especialista-em-valuation-1024x341.jpg)](https://materiais.dernegocios.com.br/pagina-de-contato?utm_source=blog&utm_medium=referral&utm_campaign=referral-blog-banner-valuation-como-fazer)