Memorando de informações: o jeito certo de apresentar sua empresa a um potencial sócio ou investidor

Imagine que um potencial sócio ou investidor esteja interessado em sua empresa. Nesse caso, quais informações você ofereceria para ele?

Essa é uma dúvida muito comum, afinal, por um lado é necessário oferecer as informações suficientes para essa primeira avaliação. Mas, por outro, é preciso cautela para não revelar nada que exponha a empresa sem necessidade, afinal, esse contato pode não evoluir para um fechamento de negócio.

Em processos de fusões e aquisições, a solução para esses casos é Memorando de Informações ou Information Memorandum (Infomemo), também chamado de Book. Resumidamente, esse documento apresenta os dados mais relevantes para um potencial investidor sem expor a empresa. Quer mais detalhes sobre o que ele contém? Então aproveite o nosso artigo!

Depois deste artigo, você saberá:

• O que é um Memorando de Informações e como ele apresenta sua empresa sem expor dados sensíveis.
• Quais informações um investidor realmente precisa no primeiro contato — financeiras, comerciais, de mercado e RH.
• Como o Infomemo ajuda a validar o interesse inicial antes de abrir dados sigilosos.
• A diferença clara entre Memorando de Informações (início da negociação) e Memorando de Entendimentos (fase avançada).

Atenção: Dentro da série sobre etapas e cuidados na compra e venda de empresas, este texto complementa o post central Fusões e aquisições: seis etapas importantes do processo de M&A que você deve conhecer. Ao final do artigo, você poderá acessar materiais adicionais sobre o tema.

O que é o Memorando de Informações e o que esse Book contém?

O Infomemo é um portfólio que apresenta informações relevantes para o potencial sócio fazer a avaliação inicial da empresa e verificar se tem mesmo interesse nela.

Para isso, esse material apresenta as principais áreas do negócio de uma forma que não o exponha além da medida. Afinal, o investidor precisa ter uma noção mais clara dele, contudo, a empresa também deve preservar seus dados estratégicos, especialmente porque nem tem certeza se o interesse daquele comprador vai mesmo se concretizar.

Assim, o Memorando de Informações dá uma visão geral sobre aspectos:

a) financeiros, comerciais, de mercado e de recursos humanos;

b) mas também costuma apresentar um pouco sobre a história da empresa e dos seus sócios.

Se depois dessa análise inicial, interesse no prosseguimento da negociação se mantiver, então virão as próximas etapas típicas do M&A (Mergers and Acquisitions). E, dentro delas, há outros dispositivos para preservar a empresa, como é o caso do Acordo de Confidencialidade e para você saber exatamente quanto ela vale no mercado.

Entenda a diferença entre memorando de informações e memorando de entendimentos

Como dissemos, o Memorando de Informações apresenta dados iniciais da empresa ao interessado. Já o Memorando de Entendimentos é um instrumento para as fases mais avançadas da negociação de compra e venda de empresas. Ele também é chamado de Memorandum of Understanding (Mou) e funciona como uma carta de intenção de compra e venda.

Sendo assim, ambos são documentos importantes dentro do M&A (Mergers and Acquisitions), mas com funções bem diferentes. O primeiro apresenta a empresa e o segundo já um registro das premissas sobre um negócio quando ele avança para o fechamento. Exatamente por isso servem a momentos distintos desse processo. Em suma, usa-se o Memorando de Informações no começo e o Mou já mais perto das etapas finais.

Próximos passos da sua jornada

Integrando um conjunto de publicações sobre as etapas do M&A, este artigo explica como se desenvolve cada fase da compra e venda de empresas. A seguir, você pode explorar conteúdos correlatos.

1. Venda de empresas com confidencialidade: cuidados indispensáveis
   Entenda por que o sigilo é determinante nas etapas iniciais de M&A, quais informações devem ser protegidas e como evitar impactos negativos sobre pessoas e negociações.
2. Acordo de Confidencialidade (NDA): proteção legal de informações sensíveis no M&A
   Veja como o acordo de confidencialidade resguarda informações sensíveis e cria segurança para o início das conversas entre comprador e vendedor.
3. Memorando de entendimentos: base para negociações avançadas
   Conheça o acordo preliminar que consolida premissas, termos-chave e expectativas das partes antes da formalização definitiva.
4. Due diligence: investigação completa antes da compra da empresa
   Entenda como funciona a análise aprofundada que identifica riscos financeiros, fiscais, trabalhistas, contábeis, operacionais, ambientais e societários.
5. Contrato de compra e venda: estrutura jurídica da operação
   Veja como deve ser estruturado o contrato central da operação e quais cláusulas são essenciais para proteger comprador e vendedor.
6. Veja também: SPA no M&A: cláusulas essenciais e riscos invisíveis
7. Escrow account: proteção contratual contra responsabilidades futuras
   Descubra como a conta vinculada ajuda a mitigar passivos ocultos e a prevenir disputas após a conclusão da operação.
8. Acordo de sócios: regras claras para o pós-closing
   Saiba como esse instrumento define regras de convivência, governança e tomada de decisão, reduzindo conflitos após a entrada de novos investidores.
9. As 5 etapas do M&A: como conduzir a operação com segurança Do planejamento ao closing, veja como estruturar uma transação de compra ou venda com mais controle, segurança e eficiência.

Conclusão

Nesse artigo, tratamos sobre a importância do Memorando de Informações para apresentar o seu negócio a um potencial sócio ou investidor da forma correta. Esse material garante que o interessado tenha uma visão geral da empresa, mas sem dados que só convém a um real interessado. Se você precisar de ajuda para a elaboração de um documento como esse, conte conosco. Essa é uma das nossas especialidades.