Saiba como calcular cotas de contrato social e garanta o êxito na entrada ou na saída de sócios

Imagine seguir todos os trâmites legais para a entrada de um sócio ou para a dissolução societária e esbarrar justamente no mais óbvio: o valor das quotas de cada sócio? Agora pense na oportunidade de contar com um novo sócio e não saber o valor ideal das cotas para a adesão dele.

O processo de dissolução societária ou da entrada de um novo sócio envolve muito mais do que procedimentos legais. O sucesso desse tipo de operação também está em saber como calcular o valor das cotas do contrato social.

Afinal, o valor inicial das cotas está no próprio capital social, mas o valor justo delas depois que a operação já está em andamento só é reconhecido a partir do valuation. Então, aproveite nosso artigo para entender como calcular o valor das costas de uma empresa. Boa leitura!

Como calcular cotas de contrato social?

No começo de toda sociedade empresarial, os sócios fazem o aporte de um quantia em dinheiro, o chamado capital social. Esse é o montante necessário para o início de suas atividades e deve ser capaz de colocar a empresa em operação e mantê-la até que comece a dar lucro. Logo, o capital social normalmente financia:

• a aquisição de bens e equipamentos;
• o capital de giro inicial;
• a contratação de funcionários;
• e as providências necessárias para a operação da empresa, etc.

Já as cotas sociais ou cotas empresariais são a parte de cada sócio no capital social total da empresa de tipo jurídico sociedade limitada. Elas também podem ser chamadas de quotas da sociedade. Nesse caso, os sócios são cotistas ou quotistas. Se a empresa possui, por exemplo, quatro sócios com divisão em partes iguais, cada sócio terá 25% das cotas da sociedade limitada.

Mas, ao longo da vida da empresa, é comum que os sócios façam novos aportes para manutenção ou crescimento do negócio, inclusive, reinvestindo lucros. Em suma, a empresa cresce e isso altera completamente o valor inicial do capital social. E, mais do que isso, no valor das cotas deve-se embutir ainda todo o potencial que a empresa terá de gerar riqueza no futuro. Afinal, uma empresa não vale apenas por sua operação agora, mas também pela sua capacidade de desenvolvimento em médio e longo prazos.

Então, como calcular o valor das cotas empresariais?

O valor justo das cotas é calculado a partir do valuation da própria empresa, conforme a premissa de que as partes valem proporcionalmente ao todo. Esse cálculo é realizado a partir de diferentes métodos, sendo que cada um deles segue sua premissa própria e um especialista pode estabelecer qual o mais indicado para cada negócio.

Valuation por Fluxo de Caixa

O tipo de valuation mais aceito pelo mercado atualmente é feito por meio do Fluxo de Caixa Descontado Livre para a Empresa.

Esse método apura o valor da empresa considerando potencial de gerar riqueza no futuro a partir de seus resultados históricos, que indicam uma taxa de crescimento, e das perspectivas de mercado. Com base nesses dados, projetam-se os fluxo de caixa esperados para médio prazo e depois se aplica uma taxa de desconto que reflete o custo do capital a ser investido no negócio.

Desse modo, a partir desse método, o valor da empresa e de suas quotas refletirá todo o potencial do negócio e não apenas a sua situação presente. Isso dá muito mais garantia aos sócios e, por isso, pode ajudar muito na hora de negociar a compra e venda de cotas. Mas a empresa precisa ter uma base de informações organizadas para que o avaliador faça seu trabalho.

Valuation por múltiplos de mercado

Outro modo de valorar a empresa e suas cotas é por meio de múltiplos de mercado, usados como parâmetro de comparação. O múltiplo mais conhecido é o EBITDA, embora se use também múltiplos de lucro líquido, faturamento, etc. Nesse caso, se o valor da empresa-base é 10 vezes seu Ebitda, então o valor do negócio em análise será também o seu Ebitda multiplicado por 10. Esse caminho dá segurança aos sócios porque é feito por comparação, logo, representa bem a realidade do mercado no cálculo.

Apesar de muitos empresários acreditarem que já conhecem o valor da empresa, só com um valuation confere objetividade e neutralidade nessa apuração especializada em que um pequeno erro pode impactar muito o valor total da empresa ou parcial das cotas.

Então, calcular cotas de contrato social é decisivo para seu negócio na medida em que garante decisões mais seguras.

No caso da dissolução societária, favorece uma negociação justa para todos os lados, evita judicialização e desentendimentos presentes ou futuros entre os sócios.

Igualmente, é um caminho seguro para a entrada de um novo sócio ou para a busca de investidores.

Além disso, se utiliza o valuation para estabelecer indicadores e aumentar o valor da empresa em médio ou longo prazo. Trabalhar para valorizar a empresa é naturalmente uma forma de aumentar o valor das cotas empresariais.

Conclusão

Neste artigo, tratamos sobre como calcular cotas de contrato social é fundamental para dar segurança aos sócios.

Suas aplicações são diversas, mas ajudam muito especialmente para compra e venda de quotas, no caso de entrada ou saída do sócio.

Mencionamos que o valuation (avaliação de empresas) é o único caminho realmente seguro para saber o valor das quotas da empresa. Por meio de seus métodos, é possível calcular o valor da empresa e, por conseguinte, de suas partes do contrato social. Esse tipo de cálculo especializado é que dará segurança, confiança e autonomia para negociações e decisões sobre a sociedade empresarial.